02\/08\/2024 05h04 Atualizado 02\/08\/2024 <\/p>\n
1 de 1 Calculadora \u2014 Foto: Mikhail Nilov\/Pexels <\/p>\n
Calculadora \u2014 Foto: Mikhail Nilov\/Pexels <\/p>\n
O Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria (Copom<\/a>) do Banco Central do Brasil<\/a> (BC) decidiu, mais uma vez, manter as taxas b\u00e1sicas de juros inalteradas em 10,50% ao ano. <\/p>\n Mas o comunicado divulgado na quarta-feira (31) mostra um discurso mais \u201cduro\u201d (ou hawkish, no jarg\u00e3o do mercado financeiro) por parte da institui\u00e7\u00e3o. A valoriza\u00e7\u00e3o expressiva do d\u00f3lar e a piora das expectativas de infla\u00e7\u00e3o para este ano foram citadas como fatores de incerteza nos pr\u00f3ximos passos do comit\u00ea, que define o patamar da taxa b\u00e1sica de juros do pa\u00eds, a Selic. <\/p>\n Al\u00e9m de a manuten\u00e7\u00e3o de juros em patamares elevados ter o potencial de desacelerar a economia e reduzir o apetite dos investidores por ativos de risco, a decis\u00e3o tem seu peso para a popula\u00e7\u00e3o. Isso porque a taxa Selic tamb\u00e9m tem influ\u00eancia nos juros de empr\u00e9stimos e financiamentos, que s\u00e3o motores do consumo. <\/p>\n Entenda abaixo quais os efeitos da decis\u00e3o para os juros ao consumidor, e quais as expectativas \u00e0 frente para o mercado de cr\u00e9dito.<\/strong> <\/p>\n S\u00e3o v\u00e1rios os fatores que determinam se uma institui\u00e7\u00e3o financeira vai ou n\u00e3o reduzir os juros ao consumidor. E o comunicado do Copom nesta quarta-feira criou ainda mais desconforto nos agentes de mercado de que os juros devem cair nos pr\u00f3ximos meses. <\/p>\n As pol\u00edticas de cr\u00e9dito de bancos e financeiras costumam levar em conta o patamar da Selic e os custos operacionais da institui\u00e7\u00e3o, bem como os tributos pagos e o \u00edndice de inadimpl\u00eancia de seus clientes. Essa equa\u00e7\u00e3o define o "spread banc\u00e1rio", a diferen\u00e7a entre a taxa de capta\u00e7\u00e3o e a taxa de empr\u00e9stimo. <\/p>\n Mas para al\u00e9m de a Selic n\u00e3o ser o \u00fanico fator que pode mexer com as taxas dos bancos, vale dizer que o repasse de uma eventual mudan\u00e7a no patamar do juro b\u00e1sico do pa\u00eds tem um per\u00edodo de defasagem para chegar ao consumidor. <\/p>\n Assim, na teoria, qualquer redu\u00e7\u00e3o por parte do BC s\u00f3 come\u00e7a a ser sentida de tr\u00eas a seis meses mais tarde \u2014 \u00e0s vezes, mais. <\/p>\n Mas dado o atual cen\u00e1rio, no entanto, essa redu\u00e7\u00e3o que ainda poderia ser sentida pela popula\u00e7\u00e3o pode n\u00e3o acontecer<\/strong>. Segundo especialistas consultados pelo g1<\/strong><\/a>, a decis\u00e3o de repassar ou n\u00e3o a redu\u00e7\u00e3o que a Selic teve desde agosto do ano passado para a carteira de cr\u00e9dito \u00e9 da institui\u00e7\u00e3o financeira \u2014 e existe uma s\u00e9rie de fatores macroecon\u00f4micos que pode influenciar essa decis\u00e3o. <\/p>\n Existe a leitura, por exemplo, de que a piora das expectativas de infla\u00e7\u00e3o no pa\u00eds<\/a> pode acabar afetando o or\u00e7amento familiar e trazer, consequentemente, maiores \u00edndices de inadimpl\u00eancia no pa\u00eds. <\/p>\n \u201cComo alguns fatores macroecon\u00f4micos n\u00e3o est\u00e3o ajudando, com uma certa fragilidade na defini\u00e7\u00e3o efetiva da pol\u00edtica fiscal do governo, o mercado de cr\u00e9dito j\u00e1 pode come\u00e7ar a ter uma retra\u00e7\u00e3o\u201d, avalia o economista e professor da Saint Paul Escola de Neg\u00f3cios Maur\u00edcio Godoi.<\/p>\n Al\u00e9m disso, outro fator que deve influenciar em taxas ainda elevadas para o consumidor \u00e9 a perspectiva de que o BC n\u00e3o deve mais cortar juros neste ano \u2014 e h\u00e1 at\u00e9 quem n\u00e3o descarte a possibilidade de um aumento das taxas \u00e0 frente.<\/strong> <\/p>\n \u201cA economia \u00e9 feita de trajet\u00f3rias e expectativas. E a expectativa agora \u00e9 que o BC n\u00e3o vai mais reduzir os juros neste ano. Com isso, a leitura da maioria das institui\u00e7\u00f5es financeiras \u00e9: \u2018vou reduzir juro para o consumidor para que?\u2019\u201d, disse a economista e professora da Funda\u00e7\u00e3o Getulio Vargas (FGV<\/a>) Carla Beni. <\/p>\n \u201cEnt\u00e3o, a partir do que se desenha hoje, a expectativa \u00e9 que o consumidor continue pagando juro alto nos empr\u00e9stimos\u201d, completou a especialista.<\/p>\n Taxa Selic: entenda o que \u00e9 a taxa b\u00e1sica de juros da economia brasileira <\/p>\n Al\u00e9m da perspectiva de juros elevados para a popula\u00e7\u00e3o no curto e m\u00e9dio prazo, os especialistas tamb\u00e9m ponderam que um eventual aumento da inadimpl\u00eancia ainda pode trazer uma maior restri\u00e7\u00e3o ao cr\u00e9dito por parte dos bancos. <\/p>\n \u201cDepende muito da estrat\u00e9gia de cada institui\u00e7\u00e3o financeira. Mas o que temos visto de comportamento da inadimpl\u00eancia \u00e9 que o \u00edndice vinha caindo e agora se estabilizou\u201d, disse o vice-presidente de estrat\u00e9gia da Equifax Boa Vista, Caio Macedo. <\/p>\n Segundo o executivo, esse cen\u00e1rio pode ser lido por alguns agentes de mercado como sendo o fim dos efeitos das \u00faltimas redu\u00e7\u00f5es de juros pelo Copom e das renegocia\u00e7\u00f5es de d\u00edvida trazidas pelo Desenrola Brasil.<\/a> <\/p>\n \u201cSe a perspectiva [da Selic] se mantiver onde est\u00e1, o juro para o consumidor deve ficar parecido com o que temos hoje. Isso acontecendo, e se n\u00e3o tivermos nada de novo no pa\u00eds, a tend\u00eancia \u00e9 que a inadimpl\u00eancia volte a subir eventualmente\u201d, acrescentou Macedo.<\/p>\n Esse cen\u00e1rio, somado \u00e0 piora das proje\u00e7\u00f5es de infla\u00e7\u00e3o para este ano, tende a pressionar o or\u00e7amento familiar e diminuir a renda dispon\u00edvel para quitar compromissos, o que tamb\u00e9m pode influenciar em um menor apetite por risco do lado dos bancos. <\/p>\n O \u00faltimo boletim Focus \u2014 relat\u00f3rio do BC que re\u00fane as estimativas do mercado financeiro sobre juros, infla\u00e7\u00e3o e c\u00e2mbio \u2014 indicou uma nova eleva\u00e7\u00e3o nas estimativas de infla\u00e7\u00e3o deste ano<\/a>, que passou de 4% h\u00e1 um m\u00eas para 4,10% nesta semana. <\/p>\n Esse quadro, ainda de acordo com os especialistas, tamb\u00e9m pode se refletir no perfil das concess\u00f5es do mercado, com institui\u00e7\u00f5es oferecendo prazos menores, al\u00e9m de juros mais altos. <\/p>\n \u201cMesmo com os programas de renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas do governo, a popula\u00e7\u00e3o brasileira ainda est\u00e1 altamente endividada e com dificuldade para tomar cr\u00e9dito. Os bancos j\u00e1 est\u00e3o com apetite diminu\u00eddo e n\u00e3o conseguem fazer opera\u00e7\u00f5es t\u00e3o estruturadas de m\u00e9dio e longo prazo com juros atrativos porque falta previsibilidade\u201d, disse Godoi, da Saint Paul.<\/p>\n \u201cAssim, a expectativa \u00e9 de um cr\u00e9dito mais restrito, mais caro, mais curto e mais emergencial ao longo dos pr\u00f3ximos meses\u201d completou o economista. <\/p>\n Veja tamb\u00e9m<\/p>\n<\/p>\n<\/p>\n Anterior Pr\u00f3ximo <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Taxa Selic: como ficam os juros de empr\u00e9stimos e financiamentos ap\u00f3s a decis\u00e3o do Copom Comit\u00ea de Pol\u00edtica Monet\u00e1ria do Banco Central decidiu manter as taxas b\u00e1sicas de juros inalteradas em 10,50% ao ano, mas endureceu o discurso por conta dos riscos da economia. Por Isabela Bolzani, g1 02\/08\/2024 05h04 Atualizado 02\/08\/2024 1 de 1
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<\/p>\nComo isso deve se refletir no mercado de cr\u00e9dito?<\/h2>\n<\/p>\n
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